為什麼降息債券會漲？完整介紹降息和債券的關係！

說到降息大家就會想到債券！為什麼大家都說降息債券會漲？所以開始搶進債券ETF，但是買債券真的穩賺嗎？我們這一篇要完整介紹降息和債券的關係！看完這篇再開始投資債券！

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為什麼要降息？

通常降息是為了刺激經濟，降息就是降低基準利率，但是基準利率會影響到大部分投資商品的利率，而債券就是其中一個！降息也會讓債券的值利率降低。

降息和債券殖利率的關係

首先我們想要買進債券相關的金融商品像是債券ETF，我們就必須要知道，因為債券的殖利率通常會跟著銀行利息一起升降，加上債券還是有些微的風險，殖利率要比現在銀行利息高，所以看到下面的公債殖利率和基準利率可說是相關性非常地高。

降息為什麼債券會漲？

因為債券的價格是票息除以債券面值價格，而債券和利率是反向關係。

從下面的例子可以看到為什麼降息的時候，債券價格會漲。

假設你買一張債券價格100元，殖利率是5%，一年票息可以得到5元。

基準利率降息4碼後，殖利率也會跟著降成4%，因為這張債券每年的票息是固定會發5元，票息是固定但是債券的價格是由自由市場定價。

這張債券降息後殖利率變成4%，那債券在市場上價格就會自然變成125元，從100元變成125元等於漲了25%。

長期投資債券可行嗎？

我們用iShares-20年期以上美國公債ETF[TLT](還原權值)可以看到下面的長期價格變動並不大。

從2002年到2024年的總報酬大概只有149%，其實平均一年換算下來居然不到1%，所以債券其實不適合長期投資，比較適合短期拿來避險專用。

降息可以買債券嗎?

降息對於債券絕對是一件好事，但是大家要考慮的是萬一降息的循環拖得很久，雖然你的債券也是會漲，但是會漲得很慢，例如我們用iShares-20年期以上美國公債ETF[TLT]可以看到還原配息後今年以來從96美元漲到98美元，其實在預期會降息的狀況下一整年下來也才漲2%左右，所以我們要思考的是降息對於債券絕對是送分題，但是花多少時間漲多少反而才是重點！

降息正確買債券的方式

直雲認為降息買債券是一種正確的方式，但是如果買的例如債券ETF已經被過度炒高，則就沒有買入的意義，加上降息還是端看聯準會的態度，如果聯準會並沒有要急速降息也不適合買入債券，所以我認為最正確的買債券或是債券ETF應該是在急遽降息並且該債券ETF沒有被炒高的兩種方式都要達到才是正確投資方法喔！